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    恒大在美申請“破產保護”,禍兮福兮?

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    2023-10-12 17:22 2103 0 0
    近期有媒體報道稱,恒大集團、融創集團等房地產企業在美元債債務重組過程中,相繼在美申請“破產保護”,其擔心此舉可能泄露我國重要經濟數據,也將導致境外投資人優先于境內投資人受償

    近期有媒體報道稱,恒大集團、融創集團等房地產企業在美元債債務重組過程中,相繼在美申請“破產保護”,其擔心此舉可能泄露我國重要經濟數據,也將導致境外投資人優先于境內投資人受償。

    資深破產法專家、中國政法大學教授李曙光表示,申請“破產保護”并非境外破產清算,不會對恒大境內債務的重組和保交樓工作造成不利影響。恒大此舉實為申請紐約法院認可其在香港地區及開曼群島進行的境外債券重組程序的法律效力,主要目的在于避免重組期間因美國境內的訴訟導致資產流失,從而確保重組方案的可執行性,屬于與債券重組并行的輔助保障程序。

    目前,恒大存續美元債2支,涉及金額折合人民幣約186.48億元。恒大原擬通過發行新債券置換到期債券,但鑒于其正在被立案調查,無法取得我國相關法律規定的新票據發行資格,致使境外債券重組陷入僵局。

    針對美元債投資人與境內債權人受償順位的問題,多位專家澄清:美元債在法律受償上具有“劣后”性質。恒大美元債的發行主體并非恒大在境內的經營主體,多層股權間隔導致境外債券重組不會影響我國法院對境內經營主體所涉案件的管轄權,境外投資人主張的債權需經我國法院認可方能在境內破產重整程序中得到清償。換言之,境外債券重組安排在中國不享有當然的法律效力,不會直接影響恒大境內資產處置和債務清償。

    綜上,恒大等房企在美申請“破產保護”不涉及區別對待境內外債權人,但對其自身而言,勠力促成境外債券重組,或許有機會在境內外債務接連暴雷的風波下形成一線生機。

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

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    原標題: 恒大在美申請“破產保護”,禍兮福兮?

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      蔣陽兵

      蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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      劉韜

      劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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