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    城投公司參與上市公司破產重整!

    債券民工 債券民工
    2022-03-24 16:03 4551 0 0
    廣州高新區投資集團有限公司就搜于特集團股份有限公司破產重整投資達成意向協議,參與搜于特的重整程序,進行戰略投資。

    作者:債券民工在路上

           根據中證鵬元于2022年3月15日披露的關注公告,廣州高新區投資集團有限公司(以下簡稱“廣州高新投”)就搜于特集團股份有限公司(以下簡稱“搜于特”)破產重整投資達成意向協議,參與搜于特的重整程序,進行戰略投資。也就是說,廣州高新投直接參與了上市公司的破產重整程序,這對于城投公司來說,并不是很多見。

           廣州高新投持有搜于特8.06%股份,為搜于特第二大股東。根據搜于特2022年3月12日披露的公告,由于預計公司2021 年末凈資產為負值,公司存在可能被實施退市風險警示的風險。

           廣州高新投的實際控制人是廣州經濟技術開發區管理委員會,主體信用等級為AA+(中誠信國際、中證鵬元、東方金誠和上海新世紀)。廣州高新投的業務范圍包括園區開發板塊、現代服務業板塊、融資租賃板塊、商品房銷售板塊和貿易業務板塊等。其中園區開發板塊是廣州高新投最重要的主營業務。從業務范圍來看,廣州高新投屬于典型的城投公司。

           根據公開披露信息,廣州高新投目前存量債券17只,存量債券金額為132.50億元,債券產品包括中期票據、定向工具、超短融和私募債等類型,尚未發行過企業債券。

           廣州高新投參與搜于特破產重整的事項,具有一定的特殊性,以為公司本身就是搜于特的股東,對于上市公司的業務情況和財務情況也非常了解,業務開展具有天然的便利性。但是,廣州高新投參與搜于特破產重整,還是為城投公司的轉型提供了一個可行的參考方向。

          首先需要說明的是,從城投公司的定位和業務來看,城投公司的轉型是必要的。隨著城市化程度的進一步提高,城投公司的基礎業務委托代建和土地整理未來會逐漸萎縮,公用事業業務存在一定的可持續性,但很難支撐城投公司的成本(尤其是債務成本)。因此,城投公司的轉型勢在必行。

           當然,這并不意味著城投公司的轉型可以一蹴而就。從城投公司的業務、財務、人員、公司治理等各個方面來看,城投公司的轉型必須要慎重,如果節奏沒有把握好,很可能會因為業務轉型造成損失,給城投公司的發展帶來較大風險。

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

    題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

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    原標題: 城投公司參與上市公司破產重整!

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      蔣陽兵

      蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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      劉韜

      劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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