俄烏沖突背景下美西方對俄制裁介紹以及對中國企業的影響

一、美西方對俄制裁的內容

1. 限制俄羅斯金融機構接入國際金融系統

（1）禁止俄羅斯部分銀行使用SWIFT系統

2月26日美國與歐盟、英國和加拿大發表共同聲明，宣布將于“未來幾天”（within the coming days）采取幾項措施，進一步地將俄羅斯隔絕于國際金融體系之外。其中，第一項是確保“被選出的俄羅斯銀行”（selected Russian banks）被移除出環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）國際結算系統，以切斷這些銀行與國際金融體系的聯系，損害這些銀行開展國際業務的能力。截至目前，將被移出的俄羅斯銀行的名單尚未公布。[1]該共同聲明還承諾采取限制性措施，阻止俄羅斯央行動用其國際儲備以削弱美歐等采取的制裁措施的效果。[2]

（2）限制俄羅斯儲蓄銀行(Sberbank)的往來賬戶和通匯賬戶

2月24日，美國財政部外國資產控制辦公室（The Department of the Treasury's Office of Foreign Assets Control , OFAC）根據E.O. 14024發布了指令2（Directive 2）——《禁止涉及特定外國金融機構的往來帳戶或付款賬戶和交易處理》（the“Russia-related CAPTA Directive”，“指令2”）。將Sberbank和其直接或間接持有50%及以上股權的25個金融公司[3]添加到OFAC的受往來賬戶或通匯賬戶制裁的外國金融機構名單 (“CAPTA清單”) 中。根據指令2的規定，2022年3月26日美國東部夏令時上午12:01開始，美國金融機構除非獲得OFAC的豁免或授權，否則被禁止為或代表這些?融機構開?或維持代理賬?或應付賬?[4]，或處理涉及這些?融機構的美元交易。[5]

2. 全面制裁俄羅斯主要金融機構

（1）美國：將俄主要金融機構列入SDN清單

2月22日，OFAC將俄羅斯兩大金融機構——俄羅斯對外經濟銀行（VEB） 和Promsvyazbank公共股份公司（PSB）及其子公司列入SDN清單。2月24日，美國又將多家俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克斯坦銀行列入SDN清單。其中包括俄羅斯第二大金融機構俄羅斯外貿銀行（VTB）。被列入SDN清單的銀行及其持有50%或以上股份的實體將被施行凍結在美資產及禁止交易的措施。

（2）歐盟及其他西方國家：凍結資產或制裁俄主要金融機構

歐盟及其他主要西方國家也采取了類似于美國的制裁方式，對俄羅斯主要金融機構實施制裁或凍結其在本國的資產，旨在限制俄羅斯的融資以及籌集新資金以資助其對烏克蘭的行動的能力：

• 歐盟：凍結俄羅斯在歐盟的財產；制裁Rossiya Bank、Promsvyazbank 和 VEB，禁止其與歐盟公司開展商業業務、限制其進入歐盟資本和金融市場；

• 英國：對Rossiya Bank、Promsvyazbank、IS Bank, General Bank, Black Sea Bank 5家俄羅斯銀行實施資產凍結；對VTB 銀行實施制裁，凍結在英資產。

• 澳大利亞：對Russian State Development Bank, VEB, Promsvyazbank, Bank Rossiya Bank, IS Bank, General Bank, Black Sea Bank實施金融制裁。

3. 制裁俄羅斯主權債務

對于俄羅斯主權債務的制裁主要方式為禁止本國企業和個人直接或者間接與俄羅斯中央實體進行相關債券的交易。美國、歐盟、加拿大、日本等國均就俄羅斯主權債務進行了限制，措施比較類似。以美國相關制裁措施為例，OFAC發布針對俄羅斯的第14024號行政令下的1A號指令，修正并取代了此前的第1號指令。1A號指令擴展了原有的主權債務禁令，涵蓋了參與俄羅斯聯邦中央銀行、俄羅斯聯邦國家財富基金或俄羅斯聯邦財政部在2022年3月1日后發行的債券二級市場。根據1A號指令，禁止美國金融機構[6]從事以下活動：

• 截至2021年6月14日，參與俄羅斯聯邦中央銀行、俄羅斯聯邦國家財富基金或俄羅斯聯邦財政部在2021年6月14日后發行的盧布或非盧布計價債券的一級市場；[7]

• 截至2021年6月14日，向俄羅斯聯邦中央銀行、俄羅斯聯邦國家財富基金或俄羅斯聯邦財政部出借盧布或非盧布計價的資金；以及[8]

• 截至2022年3月1日，參與俄羅斯聯邦中央銀行、俄羅斯聯邦國家財富基金或俄羅斯聯邦財政部在2022年3月1日后發行的盧布或非盧布計價債券的二級市場。[9]

受美國制裁措施影響，周二，俄羅斯2028年到期的歐元債券下跌3.7美分，至1美元面值的136美分，為2015年以來的最低水平。[10]

2月24日，美國商務部工業與安全局 (BIS) 更新了一系列針對俄羅斯的出口管制措施，以限制俄羅斯獲得維持其侵略和軍事能力所需的技術和物品，該規則于2月24日當日生效。此外，美國還與歐盟、英國、日本、加拿大和其他盟國組成對俄統一的出口管制聯盟，共同限制俄羅斯獲得全球高新技術的機會。

1. 限制部分產品或技術的出口

為了限制俄羅斯獲得維持戰爭所需的相關產品和技術，美西方主要采取了出口管制措施，限制特定產品或技術的出口。

（1）美國：更新商業管制清單（CCL）的出口管制許可證要求

BIS對俄羅斯出口管制新規則更新了對俄產品出口的許可要求，并更新上述新許可證的許可證審查政策，僅存在有限的例外，大幅限制EAR許可證例外的使用。[11]更新的產品出口許可中，部分物項之前對俄出口是不受限的，例如ECCN 9A991.d.下的民用航空器組件。[12]

（2）歐盟：禁止特定商品或技術的出口

歐盟對俄羅斯出口管制的禁令主要集中在以下領域：

• 能源領域：禁止向俄羅斯銷售讓其煉油廠更新到現代環境標準所需的設備和技術；

• 交通運輸：禁止向俄羅斯的航空公司出口飛機、飛機零部件和相關設備；

• 先進技術：對軍民兩用和高科技產品等關鍵技術領域對俄羅斯進行限制，特別側重于電子產品、計算機、電信和信息安全、傳感器和激光和海上應用，如微芯片、半導體、前沿技術等。

（3）其他國家：禁止特定商品或技術的出口

• 英國：立即禁止所有可用于軍事用途的商品出口，如電器零部件和卡車零部件。禁止半導體和飛機零部件等一系列高科技出口，以及煉油設備等采掘業商品；

• 日本：向俄羅斯軍方相關實體的出口、包括半導體在內的某些產品對俄羅斯的出口將在制裁范圍內。

2. 限制與特定實體的貿易往來

美國此次共將49 家俄羅斯實體列入BIS實體清單（Entity List），實施更為嚴格的出口管制措施。被列入的49家實體中，45家是從軍事最終用戶名單（MEU）轉移到實體清單的實體，2家是新增實體，2家是修改了的實體。[13]

公司如果與被列入實體清單的實體開展貿易，需要提前向美國政府申請許可，該許可申請將被推定拒絕。

3. 制定兩項針對俄羅斯和軍事最終用戶的新的外國直接產品規則

此次BIS增加了兩項專門針對俄羅斯和俄羅斯 "軍事最終用戶 "的新外國直接產品規則（FDP rules），限制其獲得芯片等高科技物項的能力。

（1）針對俄羅斯的外國直接產品規則（Russia FDP rule）

根據BIS頒布的《出口管制規則下的俄羅斯制裁實施規定》第746.8（a）（2）條，以下外國制造物項受美國出口管制：

• CCL清單中第3到9類的美國原產（U.S.-origin）軟件或技術的直接產品；[14]或

• 由某些特定工廠或工廠的主要設備生產的產品，這些工廠或工廠的主要設備是EAR管轄下的特定美國原產軟件或技術的直接產品。[15]

當“明知”會發生以下兩種情形時，需要申請許可[16]：

• 上述外國制造物項的目的地為俄羅斯，或

• 上述外國制造物項將被納入或用于生產或開發任何零件、部件或設備，而這些零件、部件或設備在俄羅斯生產或將被運往俄羅斯。

但上述俄羅斯FDP規則不適用于未被列入CCL清單的、歸類為EAR99的外國制造物項。[17]

（2）針對俄羅斯軍事最終用戶外國直接產品規則（Russia-MEU FDP rule）

根據BIS頒布的《出口管制規則下的俄羅斯制裁實施規定》第746.8（a）（3）條，[18]對于EAR第744部分附件4所列的軍事最終用戶實體，如果該實體被附加了腳注 3（“腳注3實體”），則應當適用更為嚴格的俄羅斯軍事最終用戶外國直接產品規則。該規則在俄羅斯外國直接產品規則的基礎上，擴充了適用產品范圍和適用情形。以下外國制造物項受美國出口管制：

• 受EAR管轄，在CCL清單中的任何軟件或技術的直接產品；或

• 由某些特定工廠或工廠的主要設備生產的產品，這些工廠或工廠的主要設備本身是CCL清單中列出的特定美國原產軟件或技術的直接產品。

當“明知”會發生以下兩種情形時，需要申請許可：

• 上述外國制造物項將被納入或用于生產或開發任何零件、部件或設備，而這些零件、部件或設備是由腳注3實體生產、購買或訂購的；或

• 腳注3實體為上述外國制造物項的交易當事方。

俄羅斯軍事最終用戶的外國直接產品規則適用于所有EAR管轄下的物項，沒有EAR99物項例外。[19]

（3）特定國家例外

對于已采取或表示有意采取類似制裁或出口管制措施的美國盟友[20]，其出口、再出口和境內轉讓將不受上述兩項FDP規則的約束。

1. 切斷俄羅斯主要企業在美西方融資途徑

（1）切斷企業在美融資途徑

根據E.O. 14024第3號指令（Directive 3）——《某些俄羅斯相關實體新債務和股權的禁令》（the “Russia-related Entities Directive”，“指令3”），13個對俄羅斯經濟至關重要的實體[21]被列入基于菜單的制裁清單(Non-SDN Menu-Based Sanctions，NS-MBS清單)，禁止美國人或在美國境內為清單實體提供超過14天的新債務和新股權相關的交易、融資等金融服務。[22]換言之，指令3附件1所列實體將被嚴格限制在美國市場籌集資金。

（2）切斷企業在主要西方國家融資途徑

• 英國：禁止俄羅斯國有和大型私人企業在英融資。

• 加拿大：禁止加拿大境內的任何人和加拿大境外的任何加拿大人與俄羅斯部分企業直接或間接進行交易、提供融資。

2. 制裁俄羅斯總統、政府官員、精英及其家庭成員

2月25日，美國宣布對俄羅斯總統普京、外交部長謝爾蓋·拉夫羅夫、國防部長謝爾蓋·紹伊古和總參謀長瓦列里·格拉西莫夫實施制裁，將其列入SDN清單，其他被美國制裁人員還包括俄羅斯聯邦安全局局長等重要人員。歐盟[23]、英國、加拿大也宣布了對俄羅斯總統普京和外長拉夫羅夫的類似制裁。

二、對中國企業的初步應對建議

就本次對俄制裁，不排除美西方此后還會對俄羅斯采取更進一步的制裁措施。針對美西方對俄羅斯采取的動態經濟制裁，我們對從事對俄貿易的相關中國企業提出以下初步應對建議，供參考。

持續關注并跟進美西方對俄制裁動態，積極制定應對方案，對新的限制措施做出快速反應，避免受到制裁措施的波及。建議公司指定具體人員或工作組來監控和報告各國對俄制裁的最新動態。例如，密切關注未來發布的SWIFT系統禁用銀行名單，避免與俄羅斯交易中使用上述銀行。

建議公司結合自身的組織結構、用工情況、業務特點、行業屬性，對公司擁有的美西方實體、資產、雇傭員工以及商業伙伴等情況進行摸底，篩查公司現有交易中風險因素，識別可能的風險點。

針對識別出的公司現有業務中的可能風險點，公司應當在專業人士協助下采取相應地避免或降低風險的應對措施。比如，加強對已經開展的涉俄羅斯項目直接供應鏈企業的管理，盡可能地采取有利于公司的交易模式和商業安排，要求供應鏈企業簽署合規承諾書或在合同條款中加入合規陳述與保證等，增加解約條款、加大違約責任約定等。

建議公司就擬開展的涉俄羅斯項目預判交易相關方風險，避免與存在風險的交易相關方合作。比如，排查其自身或其母公司是否被列入SDN清單、Non-SDN清單等，并區分清單類型、相應的限制規定、合同的重要程度等，以綜合判斷可否開展交易。

對于擬在俄羅斯開展的可能涉及美方關注的業務或活動，從產品、供應鏈、資金支付和合作金融機構等方面進行篩查，并據此優化商業安排。以金融支付為例，由于此次美西方對俄羅斯制裁包括一系列金融制裁，因此，在開展業務之前，有必要對可能使用的結算路徑和結算幣種以及合作金融機構情況進行篩查。