面包財經 作者：愛讀財報的面包君
來源：面包財經（ID：mianbaocaijing）
2018年，A股排隊上市的銀行中，西安銀行的歷程與其他銀行相比可謂漫長而又波折。
早在2017年1月初西安銀行便遞交了A股首次發行招股書，但2017年8月底處于正常排隊狀態的西安銀行突然變為“中止審查”，遭遇“中止審查”的原因是由于簽字會計師變更所致。10月中旬，西安銀行才恢復了正常的排隊狀態。
2018年3月29日，西安銀行披露了更新后的A股招股說明書，并進入了“預披露更新”狀態。截止2018年10月19日，距離首次披露招股書一年半多，西安銀行仍在排隊中。
招股書顯示：本次計劃發行不超過13.33億股，募集資金凈額將全部用來補充資本金。
雖說2017年的“中止審查”是虛驚一場，但也引起了市場不少的關注，那么正在排隊的西安銀行到底是一個怎樣的銀行，今天就來一起看看。
中等規模，“標準化”流程
西安銀行的組建改制過程，基本上可以看做的是從城市信用社到城市合作銀行、再到城商行的“標準化”流程，特點在于引入了外資股東。
西安銀行的前身為西安城市合作銀行，在41 家城市信用合作社和西安市城市信用合作社聯合社的基礎上，由西安市財政局、西安市飛天科工貿總公司等9 家企業以及西安市原41 家城市信用合作社和西安市城市信用合作社聯合社的股東共同發起設立。
1998 年，公司名稱由“西安城市合作銀行”變更為“西安市商業銀行股份有限公司”，簡稱“西安市商業銀行”。2010 年，再由“西安市商業銀行股份有限公司”更名為“西安銀行股份有限公司”，簡稱“西安銀行”。
截至2017 年12 月31 日，西安銀行的總資產為2341.21 億元，凈資產為177.15 億元；西安銀行下轄包括總行營業部、8 家分行，10 家區域支行和12 家直屬支行等在內的共174 個營業網點，控股2 家村鎮銀行。
2000年-2017年之間，西安銀行一共進行過八次股本變動，其中第四次股本變動中引入了加拿大豐業銀行和國際金融公司兩家境外金融機構。隨后的第七次和第八次股本變動中加拿大豐業銀行再次增資認股。最終，豐業銀行的持股比例占到發行前總股本的19.99%，也成為了西安銀行的第一大股東。截止本次發行前西安銀行的持股比例如下：
營收凈利同比增長，增速有所放緩
根據招股書顯示，西安銀行2017年的營業收入為49.26億元，較去年同期相比增長9.03%；實現歸母凈利潤21.01億元，與去年同期相比增長4.32%。以下為根據公開數據整理的公司營收及歸母凈利潤變化：
從上圖數據可以看出，2017年西安銀行的營收與凈利潤較2016年相比有明顯的增長。
但從更長的時間來觀察，西安銀行利潤增速在過去幾年有所下滑。2014年和2015年，西安銀行的凈利潤增速超過10%，2016年下降到1%，2017年有所回升，但仍只有4.32%。
總資產增速放緩，各項充足率指標連降兩年
西安銀行的總資產在近5年中不斷擴張，以下為2013年至今的總資產變動情況：
由上圖數據來看，西安銀行的總資產在2015年大幅增加38.83%，達2100億元。隨后，2016年和2017年西安銀行的總資產仍在不斷擴大，但增速僅有3.78%和7.41%。
隨著資產規模的不斷擴張，西安銀行的各項資本充足率指標連續兩年下降，以下為2013-2017年西安銀行的各項充足率指標變化情況：
如圖所示，自2015年起至2017年，西安銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率連續兩年，雖然均符合監管要求，但均呈下降趨勢。
截止2017年底，西安銀行的資本充足率為13.83%，較2016年相比下降0.35個百分點，較2015年相比下降了1.55個百分點。資本充足率及核心一級資本充足率的變化相同，2017年年末均為11.59%，較2016年同期相比均下降0.17個百分點。
不良率呈上升趨勢，逾期貸款小幅下降
根據招股書披露的數據，2017年，西安銀行的不良率略有下降，但過去五年不良貸款余額仍在逐年增加。以下為根據公開數據整理的2013-2017年西安銀行不良貸款余額及不良率變化：
西安銀行的不良貸款余額由2013年的4.01億元增長至2017年的13.89億元，5年間增長近2.5倍，而不良率也由2013年的0.64%上升至1.24%。雖然2017年該行的不良率較2016年相比下降了0.03個百分點，但如果從五年的維度觀察，整體仍處于上升趨勢。
西安銀行的逾期貸款在最近兩年有下降趨勢。
如上圖所示，雖然西安銀行2013-2017年逾期貸款由4.32億增長至17.18億，但從2015年起，該行的逾期貸款開始下降。
根據招股書顯示，西安銀行在2016年后加強了對逾期貸款的管控以及加大了逾期貸款的催收力度，使得逾期貸款上升趨勢得到有效控制。
整體呈上升趨勢的不良率或許與西安銀行目前的業務結構有著一定關系。
制造業不良貸款率上升較快
根據招股書顯示西安銀行存貸利息收入為該行主要的收入和利潤來源，而主要業務包括公司金融業務、個人金融業務、資金業務和其他業務。以下為該行各項業務的營收情況：
由上圖不難看出公司金融業務是本行的主要收入來源，營業收入占全行營業收入的比例總體保持在50%以上。而公司金融業務包括公司貸款、公司存款、票據貼現和中間業務等。
截至 2017 年12 月31 日，西安銀行擁有對公存款客戶（有余額、不含同業）82825戶，對公貸款客戶1297 戶，主要的公司貸款客戶集中于房地產業，批發和零售業，水利、環境和公共設施管理業，制造業和建筑業。
2015-2017年西安銀行上述五大行業的貸款總額占公司貸款總額的比例分別為68.17%、71.31%和67.43%。以下為五大行業近三年的貸款不良率：
根據招股書顯示，房地產業的不良率相對比較穩定，批發和零售行業雖然有所下降，制造業的不良率則由2015年的1.58%飆升至2017年的7.08%。
截至2017 年末，西安銀行對制造行業的貸款總額達98.06 億元，較2016年相比增加了13.57億元。在制造業不良率不斷攀升的情況下，西安銀行對于制造業的貸款仍在不斷增加，這或許會對整體不良率形成一定壓力。
盡管當前整體股市比較低迷，但對于西安銀行這樣中等規模的城商行而言，上市補血確實有一定的緊迫性。（JW）
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