螞蟻回歸航路

作為螞蟻集團(tuán)金融業(yè)務(wù)整改的重頭戲，花唄、借唄的品牌隔離塵埃落定。

11月24日，花唄發(fā)布公告顯示，花唄正式啟動(dòng)品牌隔離工作：花唄將成為螞蟻消金專屬消費(fèi)信貸服務(wù)品牌，由銀行等金融機(jī)構(gòu)全額出資的消費(fèi)信貸，將更新為“信用購”類型的服務(wù)。

就在不久前，同屬螞蟻消金的借唄也已啟動(dòng)品牌隔離工作，由銀行等金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立提供的信貸服務(wù)更新至“信用貸”頁面展示。

自一年前暫緩上市以來，在監(jiān)管“領(lǐng)航”之下，螞蟻集團(tuán)的整改動(dòng)作頻頻：下架銀行存款產(chǎn)品、主動(dòng)壓降余額寶的規(guī)模、消金公司成立、花唄上報(bào)征信、花唄借唄啟動(dòng)品牌整改，等等。

曾經(jīng)一度“偏航”的螞蟻集團(tuán)逐漸回歸航路。在此過程中，螞蟻的擴(kuò)張步伐有所放緩，也犧牲了一些短期利益，但同時(shí)，收獲了更高的發(fā)展質(zhì)量，以及更可預(yù)期的未來。

這也意味著，中國政府近年來所探索的金融科技監(jiān)管體系取得顯著成效。不管之于螞蟻還是全行業(yè)，無疑都是幸事。

品牌隔離

花唄、借唄等消費(fèi)信貸是螞蟻集團(tuán)近年來發(fā)展最快的業(yè)務(wù)，也是主要營收來源之一。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月末，螞蟻微貸科技平臺(tái)促成的貸款余額為2.1萬億元，其中消費(fèi)信貸余額17320億元；去年上半年，微貸科技業(yè)務(wù)收入285.86億元，在總收入當(dāng)中的比重達(dá)到39.4%，為第一大收入來源。

不過，隨著消費(fèi)金融行業(yè)整體環(huán)境的變化，該項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨越來越多的監(jiān)管壓力，因而成為整改工作的重中之重，受到市場廣泛關(guān)注。

今年6月3日，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司獲批開業(yè)。按照整改方案，螞蟻集團(tuán)應(yīng)在螞蟻消金開業(yè)6個(gè)月內(nèi)完成花唄、借唄的品牌整改工作。整改完成后，花唄、借唄將成為螞蟻消金的專屬消費(fèi)信貸產(chǎn)品，其他金融機(jī)構(gòu)借助螞蟻集團(tuán)提供的數(shù)據(jù)信息所發(fā)放的消費(fèi)信貸，不再標(biāo)掛花唄、借唄名稱。

根據(jù)花唄此次發(fā)布的公告，花唄將成為螞蟻消金的專屬消費(fèi)信貸服務(wù)品牌，由銀行等金融機(jī)構(gòu)全額出資、獨(dú)立審批授信的消費(fèi)信貸服務(wù)將以信用購的名義對外展業(yè)；二者的免息期保持一樣，僅可用于消費(fèi)，不可取現(xiàn)。

除了品牌隔離，花唄與信用購在產(chǎn)品定位上也有所區(qū)隔。未來花唄將整體遵循小額、普惠、分散的原則，主要滿足用戶日常的中小額消費(fèi)需求，大部分用戶的額度在1萬元以內(nèi)；信用購可以滿足用戶更高的額度需求，授信額度一般接近用戶原來的花唄額度。

據(jù)了解，目前部分用戶的花唄已經(jīng)更新為花唄和信用購，未來這一工作將分批、逐步覆蓋到更多用戶。

對用戶來說，這種品牌隔離帶來的影響很有限。在體驗(yàn)方面，花唄、信用購服務(wù)在免息期、查賬、還款等核心體驗(yàn)上保持一致；費(fèi)率方面，花唄公告介紹稱，信用購的費(fèi)率將保持穩(wěn)定，未來其費(fèi)率由金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立審批和確定，同樣會(huì)遵循普惠原則，盡可能讓利用戶。

借唄與信用貸也是如此：在品牌隔離過程中，用戶的服務(wù)體驗(yàn)不會(huì)受到影響，開通、查賬、計(jì)息等核心流程不會(huì)發(fā)生變化。

總而言之，通過品牌隔離，花唄、借唄與其他金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)營的消費(fèi)信貸產(chǎn)品形成了有效區(qū)隔，有助于用戶更充分地了解服務(wù)提供方的信息，避免品牌混同，也有利于螞蟻平臺(tái)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的合規(guī)、有序發(fā)展。

回歸航路

走得太快，就容易偏離最初的航向。

客觀上，監(jiān)管介入起到了“領(lǐng)航”的作用，是一次促使螞蟻回歸航路的契機(jī)。

過去一年里，螞蟻集團(tuán)圍繞風(fēng)險(xiǎn)糾偏強(qiáng)化合規(guī)，正視平臺(tái)責(zé)任強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)，緊鑼密鼓的整改成為主旋律，平均兩周就會(huì)有一個(gè)新動(dòng)作。

2020年12月，螞蟻集團(tuán)率先主動(dòng)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款類產(chǎn)品。這是在12月15日央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦再次談及第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款問題后，首個(gè)下架存款產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

隨后，今年1月，螞蟻集團(tuán)積極響應(yīng)即將施行的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》的持牌要求，將支付寶保險(xiǎn)平臺(tái)的運(yùn)營主體轉(zhuǎn)移至螞蟻保保險(xiǎn)代理有限公司。

2021年以來，螞蟻集團(tuán)的整改動(dòng)作還包括：宣布整體申設(shè)金融控股公司，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)全部納入監(jiān)管；申設(shè)個(gè)人征信公司，依法持牌、合法合規(guī)經(jīng)營個(gè)人征信業(yè)務(wù)；將借唄、花唄全部納入消費(fèi)金融公司；完善公司治理，遵守公平競爭的法律規(guī)則，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等。

值得一提的是，據(jù)天弘基金半年報(bào)披露，截至6月30日，天弘余額寶最新規(guī)模為7808億元，環(huán)比一季度降幅達(dá)19％，甚至低于2016年同期。近幾年來，螞蟻一直在主動(dòng)壓降天弘余額寶的規(guī)模，并且自2018年5月起開始面向基金行業(yè)開放，陸續(xù)接入29只貨幣基金。

螞蟻集團(tuán)也積極推動(dòng)開展支付行業(yè)的“互聯(lián)互通”。截至10月份，支付寶已向銀聯(lián)云閃付開放線上場景，首批覆蓋85%淘寶商家；在線下，支付寶與銀聯(lián)云閃付在包括北京、天津、廣州等全國多個(gè)城市已實(shí)現(xiàn)收款碼掃碼互認(rèn)，計(jì)劃明年3月份覆蓋全國所有城市。

此外，從去年底至今，花唄、借唄已經(jīng)采取了多種手段，幫助用戶強(qiáng)化負(fù)債管理意識(shí)。其中，今年9月，花唄上線“理性賬單助手”工具，截至2021年11月上旬，其用戶數(shù)超過3500萬，累計(jì)發(fā)送消費(fèi)提醒超過7000萬條，用戶平均賬單金額下降5%。

透過上述整改動(dòng)作可以看到，一度“偏航”的螞蟻回來了，這既體現(xiàn)了螞蟻集團(tuán)自身的糾錯(cuò)能力，也彰顯了中國監(jiān)管層的智慧。

放眼全球，金融科技依然方興未艾，而金融科技監(jiān)管則是前所未有的新課題。在一定程度上，從企業(yè)的偏離到監(jiān)管的糾偏，本身就是一次良性的互動(dòng)，也是新生事物成長過程中的必然。

不要浪費(fèi)一次好的危機(jī)，對螞蟻如此，于監(jiān)管亦然。