順為資本在數字科技賽道上的投資布局

來源 | 零壹財經

作者 | 張硯

以人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等為代表的數字科技，正在深刻改變人類生產方式和生活方式，對于當下的數字經濟以及可持續發展，數字科技也將帶來關鍵助力。

近些年，數字科技領域的投融資活動日趨活躍。股權投資機構，是數字科技企業背后的重要支持者，他們調動資金和資源，推動數字科技創新風起云涌，推動技術在各行各業的加速應用。

那么，哪些股權投資機構在數字科技領域最活躍，他們更青睞哪些數字科技公司？《陸家嘴》雜志聯合零壹智庫將持續推出數字科技投融資相關內容，包括數字科技投融資峰會、報告和榜單評選等，歡迎讀者積極提供案例。

在數字科技這條寬闊的賽道上，順為資本是一員年富力強的投資健將。

從2011年成立至今，順為資本的資金管理規模已經超過380億元，募集了總計 50 億美金的五期美元基金，及 50 億元人民幣的四期人民幣基金，出資人包括國際知名主權基金、家族基金、基金中的基金及大學基金會等。十年以來，順為資本投資了近 500 家優秀企業，其中包括了 15 家超級獨角獸企業（市值超百億美元），及 50 家左右的獨角獸公司（市值超十億美元），且已有多家企業已經上市。

一、順為資本：數字科技賽道的領跑選手

2011年順為資本創立，趕上了移動互聯網興起的好時候。根據順為資本官網介紹，順為資本重點關注移動互聯網、互聯網+、智能硬件、智能制造、深科技、消費、企業服務、電動汽車生態等領域。

順為資本是數字科技賽道上領跑的選手。按照三年內投資數字科技企業的總數量排名，順為資本躋身股權投資機構TOP10榜單

零壹智庫設立了數字科技關鍵詞識別模型，以跟蹤數字科技領域的企業和投融資情況。根據零壹智庫不完全統計，2019年-2021年三年順為資本共投資119家數字科技企業，占該VC所有領域投資事件（207件）的57%。

表：2019-2021年布局數字科技企業最多的十大股權投資機構

資料來源：零壹智庫、陸家嘴雜志

據零壹智庫不完全統計，順為資本近幾年在數字科技企業的投資次數呈現不斷上升態勢，尤其是2021年出手更加頻繁，達到68次，投資次數較2020年增長143%。

圖：順為資本2019-2021年投資數字科技企業次數

資料來源：零壹智庫、陸家嘴雜志

順為資本主要投資于初創期及成長期的優質創業公司。據零壹智庫統計，順為資本2019-2021年對數字科技企業的投資主要集中在A輪和B輪。其中A輪占24%，如果將Pre-A輪，A+輪都納入進來，那么占比提高到41.2%；B輪占比是18%，如果加上Pre-B輪、B輪+和B++輪，則占比達到26.1%。

圖：順為資本2019-2021年投資數字科技企業輪次統計（次數)

資料來源：零壹智庫、陸家嘴雜志

二、順為資本的靈魂人物

目前順為資本擁有一支近 50 人的團隊。雷軍和許達來是順為資本的靈魂人物，雷軍是順為資本的董事長，許達來擔任CEO。

雷軍是互聯網方面的代表人物，曾經成功創辦多家知名企業，金山軟件、卓越網和小米公司都是他的成名之作。他是金山軟件的聯合創始人，于2007年帶領金山軟件成功上市，雷軍目前仍擔任金山軟件董事長；他曾創辦卓越網，并于2004年成功將其出售給亞馬遜；他還創辦了小米公司，2018年7月9日小米在香港證券交易所成功上市，是繼阿里巴巴、Facebook之后的全球第三大科技企業IPO。

許達來在股權投資積累的豐富的經驗，投資領域涵蓋高科技及互聯網、制造業、零售和消費以及物流等多個行業。他全方位負責順為資本的投資和管理等各項事務，帶領公司團隊重點關注國內移動互聯網、智能硬件、互聯網+、深科技、農村互聯網等領域，以及印度和東南亞市場的投資。聯合創辦順為資本之前，他曾在C.V.Starr、新加坡政府直接投資公司（GIC）、美國國際集團（AIG）及德意志銀行等多家國際知名機構擔任管理職位。

許達來的代表性投資項目包括：小米科技、一起作業、丁香園、智慧芽、愛空間、加一聯創、金山軟件，以及印度和東南亞市場的ShareChat、Meesho、KrazyBee、Go-jek等。

2006年，許達來在新加坡政府投資公司（GIC）任職時，主導了GIC對金山軟件的投資，也是在那時與雷軍結緣。2011年在許達來的提議下，兩人聯合創辦了順為資本。

作為一家VC機構，順為的投資風格偏穩健。雷軍和許達來為順為資本定下了相對穩妥的投資原則：第一，投風口，但不燒錢；第二，三思而行。前一個原則是對機會的判斷，第二個原則是對風險的把控。

順為資本在2011年投中移動互聯網浪潮，幾年后投了智能硬件，然后投資深度科技，之后又發現了印度市場，都抓住了趨勢早期的機會。許達來2019年在接受一次采訪時表示，智能制造和高科技元器件、智能制造和機器人、產業互聯網、中國消費品出海等領域都是未來十年機會所在。

三、捕獲多只獨角獸且多家公司已上市

“人因夢想而偉大。從夢想到現實的過程中，我們希望協助互聯網和高科技創業者完成創業夢想共同攜手創造令人尊敬的偉大企業！”這是順為資本官網首頁顯示的slogan（標語）。

成立十年以來，順為資本投資了近 500 家優秀企業，其中包括了 15 家超級獨角獸企業，及 50 家左右的獨角獸公司。順為資本麾下已經有多家上市公司，包括蔚來汽車（NIO.NYSE）、愛奇藝（IQ.US）、小米集團-W(01810.HK)、金山云(KC.US)、一起教育科技（Nasdaq:YQ）、Boss直聘（BZ.US）、金山軟件（03888.HK）及華米（ZEPP.US）等公司。

下表統計了2019-2021年順為資本參與融資規模最大的十家數字科技企業，這些企業在各自的細分賽道中都已經嶄露頭角甚至處于行業領先地位。其中追覓科技、貨拉拉（E輪）、momenta、晶泰科技融資規模在人民幣20億元以上

表：順為資本2019-2021年參與融資規模最大的十大數字科技企業

資料來源：零壹智庫、陸家嘴雜志

追覓科技是一家智能家居產品研發商，專注于智能家居的產品定義、研發、設計。公司的主要產品包括智能小家電、智能機器人等，并為用戶提供相關產品技術支持和行業解決方案。

貨拉拉是一個主打同城送貨的叫車軟件，業務定位為同城即時整車貨運，意在整合社會運力資源，搭建快速、平價、安心、專業的同城貨運交易平臺。

晶泰科技是一家人工智能藥物研發服務提供商，公司以數字化和智能化驅動，專注于藥物固相研發，通過計算物理、量子化學、人工智能、與云端智能算法，實現藥物固相篩選與設計，為有數據分析和智能分析需求的用戶提供創建數據分析模型、進行預測、產生分析報告及報告結果可視化等服務；用戶可以定制需要的人工智能及統計模型，或者直接使用平臺上其他用戶分享的成熟模型。

Momenta是自動駕駛領域的獨角獸企業。Momenta致力于打造自動駕駛大腦，核心技術是基于深度學習的環境感知、高精度地圖、駕駛決策算法。產品包括不同級別的自動駕駛方案，以及衍生出的大數據服務。

智慧芽PatSnap也是一家獨角獸企業，專注于知識產權和科技創新服務。致力于通過大數據和機器學習、計算機視覺、自然語言處理（NLP）等人工智能技術，為各行各業的科技企業、高校、研究院、以及政府的產業、知識產權和科技主管部門提供創新研發和知識產權全生命周期解決方案。

PPChinese是一個海外中文在線教育平臺，專注于K-12中文教育，致力于為6到18歲孩子提供全套的中文學習教程。PPlingo采用視頻交流技術，學生可以在網絡課堂上與教師面對面溝通交流。

怪獸充電寶是一家智能共享充電寶平臺，采用桌面型單臺充電寶形式，為手機提供便捷充電，致力于讓消費者在任何場景下都可以續電。

數美科技（北京數美時代科技有限公司）成立于2015年6月，致力于為全球客戶提供專業的AI業務風控服務，為互聯網、互聯網+、以及產業互聯網客戶提供全棧式、可信賴的業務風控解決方案。

Kyligence是一家領先的專注于大數據分析領域創新的數據科技公司，主要為用戶提供基于Apache Kylin的智能分析平臺及產品以及企業級商業分析解決方案。其解決方案是通過企業版的KAP為相關的企業提供更加簡單、更加符合相關方法論的企業級特性和模塊，進一步簡化用戶采用大數據平臺的門檻和難度。

在零壹智庫統計的順為資本2019-2021對數字科技企業的119次投資中，多次是對同一數字科技企業的反復投資，其中在這一期間參與同一家企業三輪融資的包括直客通（參與B、C、D輪融資）、凌迪科技（參與A、Pre-B、A+輪）、必示科技（參與A、A+、B輪）、LingoAce（參與A、B、C輪） 、ASINKING領星（參與A、B、C輪），體現了順為資本對這些企業的持續看好。

表：順為資本2019-2021年間參與多輪融資的主要數字科技企業

資料來源：零壹智庫、陸家嘴雜志

四、總結

作為中國互聯網代表人物雷軍和資深投資人許達來聯合創辦的一家VC，公司成立10年以來，已經躋身數字科技投資機構前十榜單，管理資金規模持續增長，投資的企業囊括多只獨角獸甚至超級獨角獸，且有多只企業已經上市，展現了不一般的資本運作能力、企業管理能力和風險投資能力。近年來順為資本仍在持續擴大數字科技企業的投資版圖，在幫助互聯網和高科技創業者實現創業夢想的路上也成就了自己。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。

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原標題： 順為資本在數字科技賽道上的投資布局