讀懂ABS 作者：二毛
來源：讀懂ABS（ID：dudabs）
近日，由東亞前海證券擔任計劃管理人的“東亞前海-寶龍地產商業1號資產支持專項計劃”于上交所成功發行，規模9億元。項目發行人為上海寶龍實業發展（集團）有限公司，東亞銀行擔任項目協調人。這是繼寶龍地產在供應鏈資產證券化嘗試后的又一突破，有利于優化寶龍地產資產負債結構，創新融資模式，提高資金使用效率。
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寶龍地產CMBS總規模9億元，其中優先A檔6.50億元，獲聯合信用評級AAA；優先B檔2億元，評級AA+；次級檔0.5億元，期限18年，每三年賦予投資人回售選擇權。
據悉，寶龍地產CMBS標的資產系：無錫譽恒持有并對外出租的位于江蘇省無錫市新吳區寶龍廣場自持商業物業、重慶長潤持有并對外出租的位于重慶市合川區寶龍廣場的商業物業、重慶長潤持有并由重慶寶龍酒店經營的位于重慶市合川區的商業物業。
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寶龍集團于1990年在澳門成立。秉承“繁榮城市、創造價值”的企業使命，寶龍產業經營不斷拓展，形成地產、商業、酒店、文化藝術等多元產業協同發展的格局。旗下寶龍地產自2003年起專注開發運營綜合性商業地產項目，2009年在香港主板成功上市（股票代碼：HK.1238）。2019年上半年，寶龍地產維持高速增長，累計合同銷售金額為人民幣292.03億元，同比增長78.7%，完成年初定下的全年500億銷售目標的58.4%。
截至2018年底，寶龍集團總資產超千億，有萬余名員工活躍在海內外200多家公司，并連續十四年獲得“中國房地產百強企業”、連續八年獲“中國商業地產公司品牌價值TOP10”等榮譽。
地產：地產作為寶龍集團的重要產業，目前已在長三角、環渤海經濟區、海西經濟區、海南國際旅游島及中西部地區的逾40個城市打造了超100個高品質物業項目。商業項目涵蓋寶龍一城、寶龍城、寶龍廣場三大產品系列，住宅項目涵蓋從中高檔商品房到別墅等各類業態，加之服務配套齊全、高標準定位的辦公樓、酒店項目，寶龍正以立體多元的業態，滿足國內不斷增長的復合型房地產需求。
商業：寶龍商業負責寶龍地產旗下的商業綜合體項目招商、運營、管理，主打品牌“寶龍廣場”為消費者提供國際化、一站式的購物、休閑及娛樂體驗。目前已在營的購物中心達39座，商業街區30條，總運營面積近500萬平方米，經營團隊超5000人，合作品牌超過3000家，戰略合作伙伴逾1000家。
酒店：寶龍與多家國際著名酒店集團合作，根據各地市場情況差異，以寶龍冠名艾美、鉑爾曼、麗笙、麗筠、福朋喜來登和雅樂軒等品牌形象出現。同時，自創品牌連鎖酒店，推出藝術主題模式的“藝珺”、“藝悅?精選”和“藝悅”等自營品牌連鎖酒店。
文化藝術：寶龍文化藝術目前已成立了寶龍美術館、書藏樓、寶龍畫院、寶龍藝術中心、言午畫廊等文化藝術機構，形成了包括公益文化事業、收藏與藝術品創作、藝術品經營在內的立體全方位文化產業鏈。
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寶龍集團ABS發行回顧
2016年11月，匯富-博時資本-寶龍地產購房尾款資產支持專項計劃成功發行，產品規模17億元。該項目是寶龍首單購房尾款ABS項目。
2018年9月，由平安大華匯通擔任計劃管理人的 “平安匯通-寶龍-聯易融供應鏈1號資產支持專項計劃”成功發行，項目儲架規模30億元，首期1.7億元！
2019年5月，平安匯通-寶龍-聯易融供應鏈金融2號資產支持專項計劃成功發行，規模1.87億元。
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原標題： 寶龍地產首單CMBS成功發行
