理財(cái)子公司首次被罰！看看監(jiān)管關(guān)注哪些合規(guī)指標(biāo)

     2022年6月2日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布了四份罰單，處罰內(nèi)容全部針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)。其中兩份罰單的處罰對(duì)象為銀行，處罰的違法事實(shí)為老產(chǎn)品管理不合規(guī)。還有兩份罰單針對(duì)理財(cái)子公司，這也是理財(cái)子公司首次領(lǐng)取罰單。具體如下：

1、公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只公募證券投資基金、單只證券的市值超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券的市值超過(guò)該證券市值的30%

解讀：《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（銀保監(jiān)會(huì)令2018年第6號(hào)）第四十一條規(guī)定：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品直接或間接投資于銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)或者國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他證券的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（一）每只公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值不得超過(guò)該理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；（二）商業(yè)銀行全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值，不得超過(guò)該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%。該規(guī)定適用于理財(cái)子公司理財(cái)業(yè)務(wù)。《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106號(hào)），以下簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》）第十六第二款也有同樣的規(guī)定。

2、開放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有高流動(dòng)性資產(chǎn)比例不達(dá)標(biāo)

解讀：開放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有資產(chǎn)的要求，具體有如下規(guī)定：

（1）《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第四十三條規(guī)定，開放式公募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)持有不低于該理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的國(guó)債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。

（2）《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》（銀保監(jiān)會(huì)令2018年第7號(hào)）第三十條規(guī)定，同一銀行理財(cái)子公司全部開放式公募理財(cái)產(chǎn)品持有單一上市公司發(fā)行的股票，不得超過(guò)該上市公司可流通股票的15%。

（3）《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令〔2021〕14號(hào)）第十八條規(guī)定，單只開放式公募理財(cái)產(chǎn)品和每個(gè)交易日開放的私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值在開放日不得超過(guò)該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的15%。第十九條規(guī)定，開放式理財(cái)產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)與投資者贖回需求相匹配，確保持有足夠具有良好流動(dòng)性的資產(chǎn)，以備支付理財(cái)產(chǎn)品投資者的贖回款項(xiàng)。定期開放周期不低于90天的公募理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)在開放日及開放日前7個(gè)工作日內(nèi)持有不低于該理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的國(guó)債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。其他開放式公募理財(cái)產(chǎn)品均應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合前款比例要求。

3、使用第三方移動(dòng)辦公平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，信息系統(tǒng)管控有效性不足

解讀：對(duì)于信息系統(tǒng)安全，中國(guó)人民銀行于2012年7月就曾發(fā)布《金融行業(yè)信息系統(tǒng)信息安全等級(jí)保護(hù)實(shí)施指引》、《金融行業(yè)信息系統(tǒng)信息安全等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)指南》、《金融行業(yè)信息安全等級(jí)保護(hù)測(cè)評(píng)服務(wù)安全指引》等三項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的通知，對(duì)信息系統(tǒng)安全提出管理要求。為辦公的便利化，許多金融機(jī)構(gòu)都會(huì)采購(gòu)?fù)獠繖C(jī)構(gòu)系統(tǒng)便于辦公或內(nèi)部管理，但是金融機(jī)構(gòu)信息安全涉及國(guó)家金融安全，因此該事項(xiàng)至關(guān)重要，信息系統(tǒng)的安全管控必須有效。

4、理財(cái)產(chǎn)品宣傳不一致不準(zhǔn)確

解讀：《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》即《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》附件《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理要求》對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售有一系列要求，理財(cái)宣傳不一致不準(zhǔn)確，即是違背產(chǎn)品事實(shí)進(jìn)行宣傳，違反了理財(cái)銷售要求。

5、開放式公募理財(cái)產(chǎn)品杠桿水平超標(biāo)

解讀：《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第四十二條第三款規(guī)定，商業(yè)銀行每只開放式公募理財(cái)產(chǎn)品的杠桿水平不得超過(guò)140%。《資管新規(guī)》第二十條也有相關(guān)規(guī)定。

杠桿水平是指理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)。商業(yè)銀行計(jì)算理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照穿透原則合并計(jì)算理財(cái)產(chǎn)品所投資的底層資產(chǎn)。理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)按照理財(cái)產(chǎn)品持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品的比例計(jì)算底層資產(chǎn)。

6、同一合同項(xiàng)下涉及同一交易對(duì)手和同類底層資產(chǎn)的交易存在不公平性

解讀：《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》第四十三條規(guī)定，銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)建立公平交易制度和異常交易監(jiān)控機(jī)制，對(duì)投資交易行為進(jìn)行監(jiān)控、分析、評(píng)估、核查，監(jiān)督投資交易的過(guò)程和結(jié)果，不得開展可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。如果同一和他項(xiàng)下同一交易對(duì)手同類資產(chǎn)存在不公平，則違反了公平交易的要求。

7、理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)違規(guī)使用攤余成本法估值

解讀：《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第十九條規(guī)定，商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《指導(dǎo)意見》等關(guān)于金融工具估值核算的相關(guān)規(guī)定，確認(rèn)和計(jì)量理財(cái)產(chǎn)品的凈值。攤余成本法只適用某些情形，如果對(duì)于不適用情形適用攤余成本法，則涉嫌違規(guī)。比如，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕20號(hào)）第八條規(guī)定、商業(yè)銀行、理財(cái)公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品允許單一投資者持有份額超過(guò)該產(chǎn)品總份額50%的，不得采用攤余成本法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

8、理財(cái)公司對(duì)關(guān)聯(lián)法人的認(rèn)定不符合監(jiān)管要求

解讀：關(guān)聯(lián)法人的認(rèn)定主要是為了對(duì)關(guān)系交易進(jìn)行關(guān)聯(lián)，《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》第四十二條銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和金融監(jiān)督管理部門關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定，全面準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)聯(lián)方，建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部評(píng)估和審批機(jī)制。《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令〔2022〕1號(hào)）對(duì)關(guān)聯(lián)方認(rèn)定有較為詳細(xì)的規(guī)定可供參考