不良壓力下的信用卡非常時刻

信用卡行業不平靜。

今年以來，前幾年大躍進之后的壓力釋放，疊加前所未有的疫情沖擊，以及監管整頓力度的加強，信用卡行業迎來了一場大考。

對部分金融消費者而言，商業銀行的降額封卡等收縮舉措，無異于一場暴風驟雨。

從目前來看，二季度信用卡不良率會呈現出一個高點，具體會高到什么地步，不久后的中報披露季將會揭曉答案。

市場普遍預期，只要疫情不出現重大反復，無需過度擔憂信用卡資產質量；而站在宏觀金融的角度，當前信用卡資產占比依然有限，無法構成系統性風險。

6月29日，銀保監會消保局發布《關于合理使用信用卡的消費提示》，提醒消費者正確認識信用卡功能，合理使用信用卡，樹立科學消費觀念，理性消費、適度透支。

在該文件開頭，銀保監會提到了原委：“根據信用卡業務的一些投訴熱點和消費誤區”。

銀保監會并稱，近年來，信用卡業務發展較快，已成為銀行零售業務的重要組成部分，在促進居民消費、方便居民生活方面發揮了積極作用，但使用信用卡過程中的問題也日益突顯。

這很難不令人聯想到近期以來愈演愈烈的信用卡降額封卡大潮。從國有大行到股份行，信用卡業務的收緊態勢正在全面蔓延。

透過網絡輿情可以看到：越來越多用戶遭遇卡片被停掉、被降額、被限制交易，有人還完款就被降額，從十幾萬直接被降至零……

恰逢疫情時期，于是銀行又一次背上了“晴天送傘、下雨收傘”的罵名。銀行還陷入了一種囚徒困境：誰收的早，誰的損失就越小；誰收的晚，誰就遭殃。如此一來，會倒逼銀行變本加厲進行收縮。

銀行此舉，既有主動加強風控的考量，也是監管不斷升級的結果。

6月24日，銀保監會發布《關于開展銀行業保險業市場亂象整治“回頭看”工作的通知》，劍指信用卡業務的諸多亂象，包括：虛增客戶償債能力或違反“剛性扣減”規定，突破總授信額度上限管控；預借現金業務額度設置過高，不符合審慎管理要求，資金用途管控不力，違規流向非消費領域。

不管是突破總授信額度上限管控，還是不符合審慎管理要求，說到底就是風控不嚴、故意放水，這在近年來的信用卡大躍進中屢見不鮮。

2019年7月，上海銀保監局連發6張針對信用卡業務的罰單。其中，上海銀行、招商銀行等未遵守總授信額度管理制度；興業銀行對部分信用卡申請人資信水平調查嚴重不盡職；浦發銀行對部分信用卡申請人收入核定嚴重不審慎。

去年8月，北京銀保監局印發《關于加強銀行卡風險防控的監管意見》，同樣直指信用卡授信不審慎等突出風險問題，要求各銀行加強防范銀行卡賬戶開立風險、嚴格信用卡授信管理、加強銀行卡交易監控。

過往有多松弛，眼下就有多緊張。

如果疫情沒有發生，監管趨嚴、業務收緊也是意料中事，不過會以更溫和、平緩的方式降臨。

當疫情猶如黑天鵝，對信用卡資產質量形成重大沖擊之際，業務調整也就以相對劇烈的形式出現了。

據央行發布的《2020年第一季度支付體系運行總體情況》，截止到一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額高達918.75億元，相較2019年末大幅增加23.7%，占信用卡應償信貸余額的1.27%。

銀保監會有關負責人早前披露，一季度信用卡貸款減少3300多億元，當季度末不良率較年初上升0.52個百分點。

然而，疫情對信用卡資產質量的影響，在二季度會更加明顯。

在上周舉行的招行股東大會會后交流中，行長田惠宇稱，疫情對資產質量影響最大、最直接的是信用卡。信用卡貸款逾期和入催金額在2月和3月達到高峰，4月環比下降，目前信用卡貸款需要逾期90天才計入不良貸款，這意味著5月份是信用卡不良生成的高峰。

財報顯示，一季度，招行信用卡新生成不良貸款66.29億元，同比增加26.91億元；截至3月末，招行信用卡貸款不良率1.89%，較上年末升0.54個百分點；信用卡貸款逾期率4.13%，較上年末升1.40個百分點。

二季度過后，信用卡壞賬風險幾何？到目前為止，市場預期并不悲觀。

中金公司在最近的一份研報中提到，信用卡風險暴露追根溯源，短期源自疫情沖擊，更多是消費信貸業務高速擴張后必須的業務調整；預計隨著企業復工復產和失業率數據回復至常態，信用卡不良壓力暴露節奏將逐步放緩。

相形之下，東方證券更加樂觀。該機構認為，信用卡及消費貸已渡過“野蠻生長期”，當前行業監管較為規范，抗風險能力較非典及次貸危機時期顯著提升；預計2020年信用卡貸款不良率中樞約在1.70%，較2019年末上升7個基點，不良率波動范圍在1.50%-2.00%之間。