ATFX外匯科普：“攤低成本”是誤區，“攤高成本”才是能力

ATFX科普：攤低成本最常出現在逆勢交易中，尤其是在浮虧的狀態。價格回到開倉價的機會越來越渺茫，如果不想放棄這筆交易，只能選擇在更低的價位加倉。這是一種惡性循環，只要價格不回頭，加倉操作就必須持續下去，直到耗盡所有資金。表面上看，逆勢加倉的成本價越來越低，似乎反彈盈利的概率越來越高。實際上，賬面的浮虧越來越大，想要抽身于這筆交易越來越不可能。

攤低成本是誤區，因為只要交易的方向正確，加倉的操作只會導致成本價越來越高，同時浮盈也越來越大。所以我們講，攤高成本才是能力，因為它意味著順勢、高浮盈和愈戰愈勇的精神。當然，攤高成本也存在顯而易見的弊端，那就是隨著成本價的提高，賬戶抵抗反向波動的能力越來越弱。經常出現的一種情況是，不加倉的話，訂單可以盈利；加倉之后，由于成本價變高，反而行情回撤平倉時出現了虧損。即便是這樣，順勢加倉相比逆勢加倉，依舊具有不可置疑的優勢。因為從長期來看，攤高成本意味著交易者對趨勢的方向判斷正確，正在放大戰果；而攤低成本意味著交易者對趨勢的方向判斷錯誤，正在掙扎自救。

另外一個需要探討的問題是，攤高成本過程中，選擇的加倉模式是正金字塔還是倒金字塔。從大眾的心理角度來看，均等加倉最容易被接受。也就是說，底倉是1手，那么每次加倉的單位也都是1手，保持不變。這樣成本價的上升處于勻速狀態，不會太快也不會太慢。但是，符合邏輯的往往不符合現實。筆者認為，合理的加倉方式應當是倒金字塔加倉，也就是越加越多。以三次加倉為例，第一次1手，第二次1.5手，第三次2手。第二次加倉之后，總手數增長了150%；第三次加倉后，總手數增長了57% 。如果還有第四次加倉，比如加倉2.5手，則總手術增長了55% 。可以看出，由于不斷的加倉，已有持倉的規模越來越大，新增加手數占據已有持倉的比重越來越小，對應的提高成本價的能力也越來越弱。所以，倒金塔加倉，并不會導致成本價快速提高，反而在加倉系數合適的情況下，可以保證成本價勻速上升。

這里需要重點提一下加倉系數和加倉間隔。加倉系數是指后一筆單量相比前一筆單量的比值。比如后一筆單量為2手，前一筆為1手，則加倉系數為2 。系數2就處于非常高的狀態，不建議設定如此極端的加倉系數。筆者比較推薦的是1.5左右的加倉系數。

加倉間隔分位兩類，一類是空間間隔，一類是時間間隔。

當你想要加倉時，就需要考慮，和前一筆訂單的時間間隔是否足夠大，空間間隔是否足夠大。兩類間隔只要滿足其中一個足夠大，就可以選擇加倉。至于說時間和空間的間隔怎么樣才算是夠大，這個沒有具體的標準。因為有人做短線、有人做中線、有人做長線，不同的操作模式，決定了不同的間隔要求。對于筆者來說，我做長線交易，持單時間在1年左右。那么，合理的時間間隔就要放在一個月左右的時間。空間間隔在投資標的漲跌15%的水平。顯然，對于做日內短線的交易者來說，我的這種間隔完全無法照搬照用。所以，依據自己的交易習慣和特征設定屬于自己的相關參數，顯得尤為重要。

為了講解的嚴謹性，我們單列出一種攤低成本的模式，這種模式是良性的：

在多頭趨勢中買入加倉，當行情出現回撤，回撤低點已經低于加倉買入價格，但依舊高于成本均價。此時選擇在回撤低點買入加倉，是良性的攤低成本，不屬于我們天面提到的逆勢加倉攤博成本。其實，總的也就一句話，在你選擇加倉是，如果處于浮虧的狀態，那么就屬于逆勢加倉，如果處于浮盈的狀態，就屬于順勢加倉。前者是錯誤操作，絕不允許出現，這是鐵的紀律；后者是正確操作，可以助你實現超額收益，應當克服心理障礙習慣這種模式。

小結：

長線交易者很容易犯過度輕倉的毛病，因為長線很考驗持單心態，而輕倉可以安慰交易者沖動的心理。但出現浮虧時，輕倉交易者回想“反正本金也沒多少，虧完也無所謂”。這種想法是病態的長線交易，它實際上是以“抗單”的心態對待虧損，而不是以宏觀面的買賣條件為基準。想要以交易為生，就必須在抓住大的趨勢行情時，富于進取謹慎，敢于通過不斷的加倉實現相對重倉。只有這樣，才能不浪費“百年難遇”的大級別行情和避免“做對了方向但沒賺多少錢”的尷尬局面。

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