更多干貨,請關注資產界研究中心
來源:ATFX
ATFX匯評:外匯市場在交易美聯儲加息預期,當鷹派言論出現時,美元指數上漲,非美貨幣下跌;出現鴿派言論時,出現反向走勢。昨日,美聯儲理事沃勒講話稱:失業率必須大幅下降,或者通脹必須保持高位,才能在2022年加息,因為經濟狀況比我們想象的要好得多,縮減購債可能比最初預想的更早,所以現在開始考慮撤回部分刺激措施是合適的。此番講話,前半部分重復了美聯儲主席鮑威爾的結論,后半部分重提“提前縮減每月購債”,鷹派態度明確,美元指數因之上漲,站上92整數關口。
▲ATFX供圖
技術角度看,美元在指數近期面臨兩個重要阻力位,一個是短期高點92.38,另外一個是中期高點93.4 。由于當前89.5~92.38波段漲勢良好,92.38~市價的回調幅度不大,所以我們預計92.38會在本周被突破。時間點可能是在周五大非農數據公布的時候。非農就業人口前值55.9萬人,預期值60萬人,從預期來看是利多美元指數。失業率也將從5.8%穩定回落至5.7% 。今日晚間有小非農ADP數據公布,可以作為大非農的前瞻,如果ADP利好美元指數,那么大非農大概率也是利好。筆者的態度較為樂觀,畢竟美國經濟已經走出疫情的陰霾,勞動力市場不斷恢復是邏輯上必然發生的事情。中期高點93.4短期內較難觸及,預計要等到八月美聯儲利率決議上,給出明確縮減購債規模時間表的時候才會達到。當然,如果在7月份公布的CPI大超市場預期,也有可能出現提前觸及93.4的可能。
▲ATFX供圖
令人擔憂的是國債市場。美國十年期國債收益率一直表現疲軟,雖然上漲觸底反彈,但本周前三個交易日繼續以陰線持續。鷹派言論會提振美元指數,但無法提振美債收益率,這從邏輯上說不通。合理的解釋是,美聯儲每月1200億美元的購債規模,壓制了國債市場的正常波動,導致債券價格被高估,收益率被低估。只有美聯儲結束公開市場操作,美債收益率才能夠反應當前的市場預期。近段時間,我們可以把國債市場的走勢擱置一旁,專心觀察美元指數的走勢。
ATFX免責聲明:
1、以上分析僅代表分析師觀點,匯市、股市、期市有風險,投資需謹慎。
2、ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。
注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。
題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議
本文由“ATFX”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!