法園金融法律研究 作者：王平lawyer
來源：法園金融法律研究（ID：Lawgarden-Finance）
近期P2P行業風險集中爆發引起社會廣泛關注，上海、杭州等城市的許多P2P平臺突然出現停業、無法提現或高管失聯、跑路等情況。據第一財經日報，今年6月份以來的40天，P2P網貸新增問題平臺133家。許多投資者將大部分積蓄投入P2P理財平臺，最后平臺跑路，落得血本無歸，筆者也因此收到諸多來自朋友關于P2P跑路維權的咨詢，現就如何防范P2P風險談談相關識別風險的經驗。
早在2016年，國務院辦公廳關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知 （國辦發〔2016〕21號） 對P2P行業的發展進行了規范。其中規定，P2P網絡借貸平臺應守住法律底線和政策紅線，落實信息中介性質，不得設立資金池，不得發放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的，不得通過虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實、貸后跟蹤、抵質押管理等業務外，不得從事線下營銷。
然而，現實當中P2P不合規經營現象依然廣泛存在。因此，投資者在選擇P2P平臺前一定要事先做足功課，充分了解平臺基本情況，審慎選擇平臺進行投資。筆者梳理以下識別平臺風險的方法，供參考：
1、對平臺資信情況進行盡職調查
在進行P2P投資前，可以通過互聯網搜索，借助最高人民法院失信被執行人系統等公開信息渠道對平臺公司及實際控制人等進行全面盡職調查，查詢是否有負面消息，如有負面消息時，應謹慎投資。
2、關注投資標的收益率
對于收益率較高的平臺，應該注意龐氏騙局的存在。筆者查詢了相關穩健P2P老平臺的收益率，一般年化收益較少超過10%，如果收益率過高，遠高于市場正常水平，風險相應較大，應當謹慎投資。
3、關注P2P平臺背景
在選擇投資一家P2P平臺前，不能只相信其宣傳材料內容，而應對其真實背景情況進行核實，投資者可以通過企業信息公示系統等進行查詢。
比如，某平臺號稱具有國資背景或上市公司背景，而經過筆者查詢，其為全民資，而且最終實際控制人為自然人，向上穿透的股東當中，既無國資也無上市公司。
當然，筆者需要強調的是，即便有國資或者上市公司背景，也并非意味著絕對安全，畢竟P2P實為借貸，最終仍然依靠借款人還錢。不過，大平臺一般在風險控制能力較強。
4、關注資金托管的真實性
在進行P2P投資時，應當核查平臺資金托管的真實性。某P2P平臺宣稱資金由某大型商業銀行托管，而在投資者進行投資時，投資款的收款賬戶并非開在前述托管銀行。此種情況下，所有資金第三方托管可能只是一個宣傳噱頭，而未真正落實，投資中尤其應注意這類平臺。
另外，資金第三方托管應有具體的托管協議，而不是僅僅在該銀行開戶。日常開戶與資金托管有本質區別，在資金托管的情形下，銀行承擔著對P2P平臺及資金使用進行監督的職責。無托管的情形，平臺對資金的使用隨意性較大，因而也存在較大風險。
5、投資標的真實性核查
根據相關規定，P2P平臺實為資金中介。在P2P投資時必須有明確的借款人，因此，我們必須看到具體的借款人身份信息。另外，在查看平臺投資標的時，還應注意同一個借款人是否多處重復出現，如果重復出現，則可能是平臺安排的虛假借款人。
借款人的數量及分散度也應當予以考慮，如果借款人在全國范圍內分散存在，而且數量較多，則屬于較為正常的現象。
6、投資期限的選擇
在進行P2P投資時，投資期限不宜過長，投資期間較短為宜。目前市場上大量跑路P2P平臺，大部分經營時間都不長。在投資期限短的情形下，一旦平臺發生風吹草動，能夠及時收回投資，如果平臺穩健，在核查平臺無異常的情形下，到期后可以進行續期投資。如果平臺存在異常時，我們則不再投資該平臺，從而掌握投資主動權。
7、不能將雞蛋放在同一個籃子里
不能將雞蛋放在同一個籃子里常用于經濟學，簡言之，在進行投資時，不要將所有積蓄投在投資于一個標的，如果一旦發生風險，則積蓄可能全損。在P2P投資時更應當注意，畢竟P2P投資風險較高，一旦出現問題，對家庭而言將是一筆重大損失。
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