【4.13-4.14深圳站】不良資產投行化處置與價值提升高研班

廣東法盛律所主任、首席合伙人

#DAY1 

時間：4月13日 上午  9:00-12:00

主題：《不良資產的投行化運作思維》

主講專家：W老師

一、投行化開啟不良行業“第二增長曲線”

1.當下宏觀經濟形勢對不良資產處置的影響

2.最新監管政策解讀

3.不良資產包價格走向預判

4.資管公司如何開啟“第二增長曲線”

二、投行業務的核心能力構成

1.項目選擇

2.資金選擇

3.團隊選擇

4.退出路徑選擇

三、不良資產投行化經營之主流模式及案例分析

1.債務重組模式

2.破產重整模式

3.債轉股模式

4.上市公司并購重組模式

5.不良重組基金模式

6.不良資產證券化模式

四、紓困基金設立模式及各機構參與機會分析

1) 紓困基金的本質

2)紓困基金設立形式

3)紓困基金運作模式

4) 國資、券商、險資、私募基金、信托公司的業務機會

五、如何與AMC合作共同化解不良資產

1.如何與五大AMC合作

2.如何與地方AMC和政府合作

3.案例分析

六、 投行化思維之終局：重構大不良經營生態

1.如何從源頭梳理項目

2.如何判斷是否有合作重組的可能性

3. 樹立共同創造現金流理念

4.產融結合，發現、重構和提升項目價值

5.系統思維，挖掘客戶體系外資產

6.對債務人作出自己的分析和判斷

7.還款來源的可能性分析：意愿，信用與能力的統一

時間：4月13日 下午 13:30-16:30

主題：《不良資產的價值提升與創新處置方式》

主講專家：尹老師

一、不良資產的處置方式創新與價值提升

提升不良資產處置價值的方法

1.1提升債務人的價值

1.1.1 自身債務重組

1.1.2 引入第三方債務重組

1.1.3 通過資本市場/資產并購退出

1.1.4 潛在債務人

1.1.5 查找隱藏財產線索

1.1.6 小結與討論：提升債務人價值各方法對比

提升抵押物的價值

2.1 抵押物的盤活、改造運營

2.2 變更土地性質、投資開發房地產

2.3 經營抵押物：運營、租賃

2.4小結與討論：提升抵押物價值各方法對比

價值提升方式的適用條件

3.1 業務定位與專業能力

3.2 時間周期與持有成本

3.3 不確定的因素（宏觀經濟、資本市場波動等）

3.4 流動性與現金流

3.5 小結與討論：價值提升方式匹配原則

二、提升不良資產處置價值的案例及要點分析

房企不良資產重組、重整、重構案例

爛尾樓盤活案例

低效商業物業盤活案例

三、如何通過談判技術手段整合資源

時間：4月13日 下午 16:30-17:30

????案例加餐：《債務違約潮下，如何低價收購高質資產》

特邀嘉賓：辛老師

◎案例：民企開發商以48億收購了貨值200多億的地產開發項目資產包，竟然一分錢沒出。他是怎么做到的？

◎案例：寶萬之爭

◎特殊機遇投資的本質邏輯

◎“我該如何參與特殊機遇投資？”

#交流晚宴 

時間：4月13日 18:00-20:00

#DAY2 

時間：4月14日 上午 9:00-12:00

主題：《上市公司破產重整實務經驗與投資案例》

主講專家：T老師

一、為什么選擇上市公司破產重整業務？

1.上市公司破產重整基本情況

2.上市公司破產重整的原因及目的

3.上市公司破產重整的變化趨勢

4.投資人參與重整有哪些機會

二、上市公司破產重整流程

1.破產重整受理前:政府線和法院線的受理流程及原則

2.上市公司破產重整的類型及參與主體

3.破產重整受理后的流程講解

4.法院關于破產重整的審查要點

5.破產重整管理模式選擇、資產評估、債權申報及引入重整投資人

6.破產重整出資人權益調整及債權清償方式

7.破產重整計劃草案表決及裁定

三、上市公司破產重整中的特殊問題及破解經驗

1.破產重整管轄權問題

2.上市公司保殼問題

3.營業收入扣非問題

4.上市公司信息披露與停牌問題

5.轉增股票定價和限售期問題

6.資金占用問題及解決方案

7.違規擔保問題及解決方案

8.被證監會立案調查問題

9.行政處罰與證監會出具無異議函的關系及或有負債的處理問題

四、投資人參與上市公司破產重整業務關注要點

1.關注各方交易目的及底層資產

2.關注認購資本公積金轉增股票的定價范圍及依據

3.關注共益債投資及除權

五、典型案例分析

案例一:xx科技破產重整案(成功案例)

案例二:kmyy破產重整案(成功案例)

案例三:kl科技破產重整案(失敗案例)

時間：4月14日 下午 14:00-17:00

主題：《企業紓困如何實現投資價值最大化》

主講專家：賈老師

一、不良資產處置中的債務重組、債轉股案例分析

1.債務與資產同時剝離或置換

2.擔保責任和債務的轉移

3.以資產或股權抵償

4.折價以現金買斷 

5.債轉股

6.債務豁免

二、不良資產處置六大典型實務疑難問題&應用工具

1.帶租拍賣問題的解決

（1）執行異議

（2）巧用破產

（3）以物抵債+股權并購+債權剝離

2.如何解決資產處置中的欠稅問題

（1）欠稅在抵押之前的解決辦法 

（2）欠稅在抵押之后的化解思路

（3）附加知識：處置中職工債權問題

3.如何另辟蹊徑破解執行難

（1）執行隱藏財產

（2）執行和解 

（3）代位權&撤銷權

4.如何解決輪候查封落空難題

5.如何解決出資瑕疵

（1）如何追加未繳出資股東

（2）責任主體范圍

（3）追繳額度問題

6.如何利用信托盤活資產

二、重整投資中如何最大化債權人利益

1.如何實現破產財產最大化

（1）充分利用追回權

（2）積極行使撤銷權

2.困境企業拯救

（1）償債能力分析

（2）四種重整模式

（3） 兩種和解模式

（4）預重整

3.投資人如何獲利

（1）投資的底層邏輯

（2）共益債投資實操

因不可見因素，主辦單位保留個別講師及主題內容調整的權利，屆時請以官方通知為準。